Nvidia, çeyrek dönem gelirini çarşamba günü 96,2 milyar dolar (82,4 milyar avro) olarak açıkladı ve Wall Street'in 92,2 milyar dolarlık (79 milyar avro) beklentisini rahatlıkla aştı. Şirket, gelecek çeyrek için gelir tahminini 108 milyar dolar (92,5 milyar avro) olarak paylaştı; bu rakam da öngörülerin üzerinde.CEO Jensen Huang açıklamasında, "Yapay zekâ dönüm noktasına ulaştı" dedi. "Artık işe yarar işler yapıyor.
Ürettiği tokenlar verimli ve kârlı. Hesaplama doğrudan gelire dönüşüyor ve talep hızla artıyor."Buna rağmen hisseler, açıklamanın ardından seans sonrası işlemlerde yüzde 1,8 geriledi. Hisse, normal seansı da yüzde 1,6 düşüşle tamamlamıştı.Bu tablo son çeyreklerde tekrarlanan bir örüntüye dönüşmüş durumda: Nvidia beklentileri aşıyor, hisse yine de düşüyor.
Bu yılın ilk çeyrek sonuçlarının ardından da aynısı yaşanmış, hisseler sonraki günlerde yaklaşık yüzde 5 gerilemişti.Şirketin piyasa değeri 5 trilyon doların (4,3 trilyon avro) üzerinde; bu, dünyanın dördüncü büyük ekonomisi olan Japonya'nın gayrisafi yurt içi hasılasından bile yüksek.Yoğunlaşma sorunuNvidia'yla ilgili başlıca kaygı, şirketin büyüyüp büyümeyeceği değil; bu büyümenin ne kadar dar bir müşteri tabanına dayandığı.Şirket gelirlerinin büyük bölümünü hâlâ Amazon, Google ve Microsoft'tan elde ediyor. Bu üç teknoloji devi ise Nvidia'ya bağımlılığını azaltmak için kendi çiplerini tasarlıyor.Bu nedenle Huang'ın 2027'ye uzanan talep görünümüne ilişkin değerlendirmeleri, tekil herhangi bir rakamdan daha fazla önem taşıyor. Temmuzdan bu yana, devasa yapay zekâ yatırımlarının orantılı getiri sağlayıp sağlamayacağına dair şüpheler piyasaları sarsmış durumda.Nvidia'nın buna cevabı, altyapı hamlesinin finansmanına bizzat katkı vermek oldu.
Şirket yalnızca bu ay, veri merkezi projeleri için altı varlık yöneticisiyle birlikte 500 milyar dolarlık (428 milyar avro) bir sermaye havuzu kurdu. Ayrıca Ohio'nun Pike County bölgesinde inşa edilecek bir OpenAI veri merkezi için 105 milyar dolara (90 milyar avro) kadar taahhütte bulundu; tesis başlangıçta 4,25 gigawatt kapasiteye sahip olacak, 3,75 gigawatt ilave opsiyon bulunuyor.Şirket, 2026 ve 2027'ye yayılan yaklaşık 1 trilyon dolarlık (857 milyar avro) sipariş birikimine dikkat çekiyor. Ancak bu rakam bağımsız bir finansal açıklamadan değil, şirketin kendi değerlendirmesinden geliyor.Çin faktörüÇin'e yönelik ihracat politikası, Nvidia'nın son dönem hikâyesindeki en oynak başlık.Washington, Nisan 2025'te Çin'e özel üretilen H20 çipinin satışını yasaklamış, ardından geri adım atmıştı.
O tarihten bu yana Nvidia, daha yetenekli H200 çipini denetimden geçmiş Çinli müşterilere gönderebiliyor.ByteDance ve Tencent'e büyük tahsisatlar yapıldığı bildirildi. Ancak Pekin, yerli şirketleri alımlarını sınırlamaya ve yerli alternatiflere yönelmeye teşvik ediyor.Vera Rubin ve yol haritasıNvidia'nın mevcut büyümesini, bugün çoğu yapay zekâ veri merkezini çalıştıran Blackwell çipleri sürüklüyor. Halefi Vera Rubin'in sevkiyatına 2026'nın ikinci yarısında başlanması bekleniyor.Şirketin çip mimarilerini bilim insanlarının adlarıyla anma geleneği var.
Önceki nesiller arasında fizikçi André-Marie Ampère'in adını taşıyan Ampere, bilgisayar bilimci Grace Hopper'dan esinlenen Hopper ve matematikçi David Blackwell'in adını alan Blackwell bulunuyor.Vera Rubin de bu geleneğin parçası. Gökadaların dönüş hareketlerine ilişkin gözlemleriyle karanlık maddeye dair ilk güçlü kanıtları sunan Amerikalı gökbilimci, 2016'da hayatını kaybetti ve yaşadığı dönemde Nobel Ödülü'ne layık görülmemiş bir isim olarak biliniyor.Piyasalarda enflasyon gölgesiNvidia'nın sonuçları, enflasyon verilerinin beklentiyi aştığı bir günde geldi.Fed'in tercih ettiği gösterge olan kişisel tüketim harcamaları (PCE) endeksi temmuzda beklenen yüzde 0,1 yerine yüzde 0,2 arttı; yıllık oran öngörülen yüzde 3,6'ya gerilemek yerine yüzde 3,7'de kaldı. Çekirdek fiyatlar yıllık yüzde 3,3 seviyesini korudu ve Fed'in yüzde 2'lik hedefinin üzerinde geçirdiği süre 65 aya çıktı.S&P 500 endeksi yüzde 0,1'in altında geriledi ve bu ayın başında gördüğü rekor seviyeye yakın kaldı.
Dow Jones yüzde 0,2, Nasdaq yüzde 0,1 düştü.Gözler cuma sabahı Jackson Hole'da açılış konuşmasını yapacak Fed Başkanı Kevin Warsh'ta. Warsh, mayısta göreve geldikten sonra ilk kez başkan sıfatıyla kürsüye çıkacak; konuşma bir sonraki faiz kararından 19 gün önce yapılacak.
