Nvidia çeyrek dönemde 96,2 milyar dolar (82,4 milyar avro) gelir açıkladı; bu, Wall Street'in beklediği 92,2 milyar doların (79 milyar avro) oldukça üzerinde. Üst düzey yönetici Jensen Huang, yapay zekânın "dönüm noktasına ulaştığını" ilan ederek gelecek çeyrek için gelir beklentisini 108 milyar dolara (92,5 milyar avro) yükseltti. Bu rakam da yine tahminlerin üzerinde."Yapay zekâ dönüm noktasına ulaştı" diyen Huang, açıklamasında şöyle devam etti: "Artık işe yarar işler yapıyor.
Ürettiği token'lar verimli ve kârlı. Artık hesaplama gücü doğrudan ciro demek ve talep hızla artıyor."Hisse senedi, sonuçların açıklanmasının ardından önce geriledi, ardından mesai sonrası işlemlerde kayıplarını telafi etti.Nvidia'nın bilanço açıkladığı günler, dünyanın en değerli şirketi için orantısız bir öneme sahip.5 trilyon doların (4,3 trilyon avro) üzerindeki piyasa değeriyle şirket, dünyanın en değerli firması konumunda ve dünyanın dördüncü büyük ekonomisi olan Japonya'nın GSYH'sinden daha büyük bir büyüklüğe karşılık geliyor.Yine de her çeyrek tekrarlanan tuhaf bir ritüel var: Nvidia beklentileri aşıyor, ama hisse fiyatı yine de geriliyor. Bu yıl ilk çeyrekteki güçlü bilanço sonrasında da böyle olmuş, hisse birkaç gün içinde yaklaşık yüzde 5 değer kaybetmişti.Bu tablo, hisse fiyatının yukarı gitmesi için şirketin zaten iyimser olan piyasa konsensüsünü kayda değer ölçüde aşmasını ya da beklenenden çok daha güçlü bir görünüm sunmasını gerektiren bir dinamik yaratmış durumda.Yoğunlaşma sorunuNvidia konusunda asıl endişe, büyüyüp büyüyemeyeceği değil; kimin için büyüdüğü.Şirket gelirlerinin büyük kısmını hâlâ Amazon, Google ve Microsoft'tan elde ediyor; bu devlerin her biri, Nvidia'ya bağımlılığı azaltmak için artık kendi çiplerini tasarlıyor.
Yeni açıklamalar, bu bağımlılığın hâlen ne kadar büyük olduğunu net biçimde ortaya koyacak.Bu nedenle CEO Jensen Huang'ın 2027'ye kadar uzanan talebe ilişkin değerlendirmeleri, tekil herhangi bir rakamdan daha fazla önem taşıyor. Temmuz ayında piyasalar, devasa yapay zekâ yatırımlarının hiçbir zaman orantılı getiriler sağlayıp sağlamayacağından şüphe etmeye başlayıp gerilediğinden beri bu soru daha da yakıcı hale geldi.Nvidia'nın yanıtı ise bu altyapının finansmanına bizzat katkı sağlamak oldu. Şirket yalnızca bu ay, veri merkezi projeleri için Wall Street'ten altı varlık yönetim şirketiyle birlikte 500 milyar dolarlık (428 milyar avro) bir sermaye havuzu oluşturdu ve ayrıca Ohio eyaletinin Pike County bölgesinde kurulacak bir OpenAI veri merkezini desteklemek üzere 105 milyar dolara (90 milyar avro) kadar taahhütte bulundu.
Söz konusu merkezin başlangıç kapasitesi 4,25 gigawatt olacak ve ilave 3,75 gigawatt için opsiyon içeriyor.Çin bilinmeziÇin'e yönelik ihracat politikası, Nvidia'nın son dönem hikâyesinin en oynak başlıklarından biri ve bilançonun değerlendirileceği telekonferansta geniş yer tutması bekleniyor.Washington, Nisan 2025'te Çin'e özel geliştirilen H20 çipinin satışını yasakladı, ardından geri adım attı ve o tarihten bu yana Nvidia, daha yetenekli H200 çipini güvenilirliği teyit edilmiş Çinli müşterilere sevk etmek için onay aldı.ByteDance ve Tencent'e büyük tahsisler yapıldığına dair haberler basına yansıdı; ancak Pekin, yerli şirketleri alımlarını sınırlamaya ve önceliği ülke içinde geliştirilen alternatiflere vermeye teşvik ediyor.Vera Rubin ve yol haritasıNvidia'nın mevcut büyümesi, bugün yapay zekâ veri merkezlerinin çoğunu çalıştıran Blackwell serisi çipleri tarafından sürükleniyor. Bunların halefi olan ve Vera Rubin adı verilen yeni neslin, yılın ikinci yarısında sevkiyata başlaması bekleniyor.Nvidia'nın çip mimarilerine bilim insanlarının adını verme geleneği var. Önceki kuşaklar arasında, fizikçi André-Marie Ampère'den esinlenen Ampere; bilgisayar bilimci Grace Hopper'ın adını taşıyan Hopper ve matematikçi David Blackwell'in adını alan mevcut Blackwell serisi yer alıyor.Vera Rubin de bu geleneğin devamı niteliğinde.
Galaksilerin nasıl döndüğüne dair gözlemleri, evrenin büyük bölümünü oluşturduğu düşünülen görünmez kütle, yani karanlık madde için en güçlü erken kanıtlardan bazılarını sunan Amerikalı bir gökbilimciydi. 2016'da hayatını kaybetti ve yaşadığı dönemde Nobel Ödülü ile onurlandırılmayan, hak ettiği takdiri alamamış isimlerden biri olarak geniş kabul görüyor.Şirket, 2026 ve 2027 yıllarına yayılmış, yaklaşık 1 trilyon dolar (857 milyar avro) değerinde olduğunu söylediği bir sipariş birikimine işaret ediyor; ancak bu rakam, bağımsız biçimde doğrulanmış finansal beyanlardan değil, şirketin kendi yorumlarından geliyor.Katalizörlerle dolu bir haftaÇarşamba günü açıklanan veriler, enflasyon cephesinde herhangi bir rahatlama sinyali vermedi.Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi, temmuzda, beklentiler yüzde 0,1 artış yönündeyken yüzde 0,2 yükseldi ve yıllık oranı tahmin edilen yüzde 3,6 yerine yüzde 3,7'de bıraktı. Gıda ve enerjiyi dışlayan çekirdek fiyatlar ise yıllık bazda yüzde 3,3'te kalarak, Fed'in yüzde 2'lik hedefinin 65 aydır üzerinde seyretmeyi sürdürdü.Federal Açık Piyasa Komitesi, temmuz toplantısında faizleri yüzde 3,50 ile 3,75 aralığında sabit tuttu; üç bölgesel Fed başkanı ise çeyrek puanlık artış yönünde muhalif oy kullandı.Piyasalar şu anda eylülde bir faiz artışı olasılığını yaklaşık yüzde 40 olarak fiyatlıyor.Dikkatler şimdi, Fed Başkanı Kevin Warsh'ın cuma sabahı açılış konuşmasını yapacağı Jackson Hole toplantısına çevriliyor.
Mayısta göreve gelen Warsh'ın bu konuşması, bir sonraki faiz kararından 19 gün önce yapacağı ilk Jackson Hole sunumu olacak. Aynı gün öğleden sonra ECB'den Isabel Schnabel de bir panele katılacak.ABD borsaları, ekonomistlerin beklentilerinden biraz daha yüksek gelen enflasyon verisinin ardından, çarşamba gününü sakin ve yönsüz bir seyirle tamamladı.S&P 500 endeksi yüzde 0,1'in altında hafif geriledi ve bu ayın başında gördüğü rekor zirveye yakın kaldı. Dow Jones Sanayi Endeksi yüzde 0,2 düşerken, Nasdaq bileşik endeksi yüzde 0,1 kayıp yaşadı.Enflasyon güncellemesinin ardından Hazine tahvili getirileri bir miktar yükseldi; yatırımcılar ise Fed'in yıl sonuna kadar federal fonlama faizini yeniden artıracağı yönündeki bahislerini büyük ölçüde korudu.
Petrol fiyatlarıysa dalgalı bir seansın ardından geriledi.
