Asya borsaları pazartesi günü geriledi; ABD Merkez Bankası Başkanı Kevin Warsh'ın şahin tondaki açıklamaları, yatırımcıların ABD'de faiz artışı beklentilerini artırırken, ABD-İran savaşındaki yeni alevlenmenin ardından petrol fiyatları da sıçradı.Enflasyonun, büyük ölçüde yüksek enerji maliyetleri nedeniyle, inatla yüksek seyretmesi ABD Merkez Bankası üzerindeki harekete geçme baskısını artırdı; Warsh'ın ileriye dönük yönlendirmede bulunmayı reddetmesi ise belirsizliği körükledi.Ancak Wyoming'deki merkez bankacıları ve ekonomistlerin buluştuğu Jackson Hole sempozyumunda yaptığı ve büyük merakla beklenen konuşmasında, borçlanma maliyetlerini artırmaya hazır olduğu konusunda yatırımcılara pek az şüphe payı bıraktı.Warsh şöyle dedi: “Temel enflasyonun hedefimize doğru, net bir şekilde ve yeterli hızda ilerlediğinden emin olmalıyız. Aksi halde yapmamız gereken işler var.”Enflasyondaki sıçramayı – şu anda yüzde 3,7 seviyesinde ve Fed'in yüzde 2'lik hedefinin neredeyse iki katı – “kaygı verici” olarak nitelendirdi ve mevcut finansal koşulları “sıkılaştırıcı” diye tanımlamakta zorlanacağını söyledi. Bu da faiz artışlarının ufukta olabileceğine dair bir işaret olarak yorumlandı.Bununla birlikte, bir artışı destekleyeceğini açıkça söylemekten kaçındı ve şu ifadeyi kullandı: “Bugün burada bir karara değil, bir disipline bağlılıkla duruyorum.”Wall Street'teki üç ana endeks de cuma günü geriledi.
Para politikası beklentilerini yansıtan kısa vadeli ABD Hazine tahvillerinin getirileri sıçradı, dolar diğer para birimleri karşısında güçlendi. Düşük faiz ortamından fayda sağlayan altının fiyatı ise geriledi.Asya borsaları da aynı yolu izledi; büyük yapay zeka yatırımlarını borçlanma yoluyla finanse eden teknoloji şirketleri düşüşe öncülük etti.Tokyo, Seul, Hong Kong, Şanghay, Taipei ve Cakarta ekside seyrederken Singapur ve Wellington hafif yükselişler kaydetti.Yatırımcılar kritik veri takvimine odaklandıDikkatler artık Fed kararından önceki iki haftaya yayılan kritik veri akışına çevrildi; bu hafta istihdam verileri, gelecek hafta ise tüketici fiyat endeksi (TÜFE) açıklanacak.Pepperstone'dan Chris Weston, “Eğer Fed'e fazla hareket alanı bırakmayan, beklentilere paralel bir istihdam verisi görürsek, gelecek haftaki çekirdek TÜFE raporu piyasaların Fed'e dair inanç sisteminin başlıca belirleyicisi haline gelecek” diye yazdı.“Bu nedenle faiz, döviz ve hisse senedi piyasalarında söz konusu sonuca ilişkin fiyatlanan oynaklık kayda değer olabilir.”ABD-İran gerilimi petrol fiyatlarını sıçrattıPetrol fiyatlarını yukarı çeken İran savaşı, Fed'in enflasyonla mücadelesini zora soktu.Geçen haftanın büyük bölümünde gerileyen fiyatlar, Amerika Birleşik Devletleri'nin Hürmüz Boğazı'ndaki küçük bir adada konuşlu İran roket rampalarını vurduğunu açıklamasından bir gün sonra, pazartesi günü yeniden sert yükseldi; bu, ülkeye bir ay içindeki ilk saldırıydı.Saldırı, Tahran'ın Ürdün'deki ABD askeri hedeflerini vurmasıyla misillemeye yol açtı. Her iki ana ham petrol kontratı da pazartesi günü yüzde 2'nin üzerinde yükseldi.Bu karşılıklı saldırılar, ABD-İran savaşının altıncı ayına girmesinin hemen ardından ve çatışmaların görece yatıştığı bir dönemde yaşandı.Barış görüşmelerine yönelik girişimlerin sonuç vermiyor gibi görünmesi ve dünya petrol ve gazının beşte birinin geçtiği boğazın büyük ölçüde kapalı kalması nedeniyle, haber çatışmaya ilişkin endişeleri yeniden alevlendirdi.ABD'li yetkililer bu ay, İran'ı su yolunu açmaya zorlamak için ülkeyi “ekonomik boğma” sözü verdi.Quintex Intel'den Stephen Innes, “Warsh, piyasaların Fed'in enflasyona ne kadar tahammül edebileceğini varsayabileceğine bir tavan koyarken, Hürmüz de bir kez daha petrol fiyatlarının altına bir taban yerleştirmekle tehdit ediyor” değerlendirmesinde bulundu.“Petrol tacirleri için bu gelişme, jeopolitik risk priminin ne kadar hızlı geri dönebileceğini bir kez daha hatırlatıyor.Hürmüz'den geçen fiziki akışlar, en kötü seviyelerine kıyasla kayda değer biçimde iyileşmişti; tam da bu yüzden petrol fiyatları korku priminin bir kısmını geri vermeye başlamıştı.
Ancak son karşılıklı saldırılar, bu ilerlemenin ne kadar kırılgan olduğunu ve nakliye riskinin ne kadar hızlı biçimde yeniden piyasaların gündemine taşınabileceğini gösteriyor.”
